Ocena kondycji finansowej firmy: jak liczymy score 0-100
Score jest jawny. Na tej stronie opisujemy, z jakich danych powstaje ocena, jak ważymy składowe, jakie sygnały ją korygują i skąd biorą się progi ryzyka. Każdą ocenę w karcie firmy da się odtworzyć z tych reguł i z dokumentów źródłowych.
Rating firmy oparty na czterech zasadach
- Tylko dane ze źródeł publicznych albo przekazane przez użytkownika za jego zgodą.
- Każda liczba ma odnośnik do dokumentu, z którego pochodzi.
- Każda składowa jest porównana z branżą, a nie z całą gospodarką.
- Brak danych oznacza brak składowej, a nie zgadywanie.
Cztery składowe oceny
Każdą składową liczymy w skali 0-100. Wartość 50 oznacza medianę branży PKD i klasy wielkości firmy. Wynik powyżej 50 oznacza lepszy stan niż u połowy porównywalnych firm.
| Składowa | Waga | Wskaźniki | Kierunek |
|---|---|---|---|
| Płynność | 25 procent | wskaźnik płynności bieżącej, wskaźnik płynności szybkiej, przepływy z działalności operacyjnej do zobowiązań krótkoterminowych | wyżej znaczy lepiej, do granicy nadpłynności |
| Zadłużenie | 30 procent | wskaźnik ogólnego zadłużenia, zobowiązania krótkoterminowe do przychodów, kapitał własny do aktywów, zmiana zadłużenia rok do roku | niżej znaczy lepiej |
| Rentowność | 25 procent | rentowność sprzedaży netto, rentowność aktywów, rentowność operacyjna | wyżej znaczy lepiej |
| Dynamika przychodów | 20 procent | zmiana przychodów rok do roku, średnia zmiana z trzech lat, stabilność przychodów | wzrost ocenia się wyżej niż spadek |
Płynność
Płynność mówi, czy firma ma z czego zapłacić zobowiązania w najbliższych miesiącach. Łączymy wskaźniki bilansowe z przepływami pieniężnymi, bo sam bilans z dnia zamknięcia roku potrafi wyglądać lepiej niż rzeczywistość. Szczegóły wskaźników opisujemy we wpisie wskaźniki płynności bieżącej.
Zadłużenie
Zadłużenie ma najwyższą wagę, bo to ono najczęściej poprzedza niewypłacalność. Patrzymy na poziom długu względem majątku i przychodów oraz na tempo jego wzrostu.
Rentowność
Rentowność pokazuje, czy sprzedaż zostawia zysk, który odbudowuje kapitał. Strata w jednym roku obniża składową mniej niż strata powtarzana przez kilka lat.
Dynamika przychodów
Dynamika pokazuje kierunek. Spadek przychodów przy rosnącym zadłużeniu to najczęstszy obraz firmy, która za chwilę zacznie płacić później.
Benchmark do branży i klasy wielkości
Mediany liczymy dla sekcji i działów PKD oraz czterech klas wielkości według sumy bilansowej i przychodów. Hurtownia jest porównywana z hurtowniami podobnej skali, a nie z agencją IT. Gdy grupa porównawcza jest za mała, porównujemy z szerszą sekcją PKD i zaznaczamy to w karcie firmy.
Sygnały z rejestrów, które korygują wynik
Sygnały działają po policzeniu średniej ważonej. Ograniczają albo obniżają wynik niezależnie od tego, jak dobrze wyglądają liczby ze sprawozdania.
| Sygnał | Źródło | Wpływ na score |
|---|---|---|
| Otwarte postępowanie upadłościowe | KRZ, MSiG | score najwyżej 15 |
| Otwarte postępowanie restrukturyzacyjne | KRZ, MSiG | score najwyżej 35 |
| Zaległości wobec ZUS albo urzędu skarbowego w jawnym wykazie | wykazy publiczne | minus 15 punktów |
| Brak złożonego sprawozdania za ostatni rok obrotowy | RDF | minus 10 punktów |
| Utrata statusu czynnego podatnika VAT | biała lista VAT | minus 10 punktów |
| Zmiana zarządu w ostatnich 12 miesiącach | KRS | minus 5 punktów |
| Działalność krótsza niż dwa lata | KRS, CEIDG | minus 5 punktów |
Jak powstaje wynik końcowy
- Liczymy cztery składowe względem mediany branży.
- Liczymy średnią ważoną: płynność razy 0,25, zadłużenie razy 0,30, rentowność razy 0,25, dynamika razy 0,20.
- Odejmujemy punkty za sygnały i stosujemy ograniczenia z postępowań w KRZ.
- Zaokrąglamy wynik do liczby całkowitej od 0 do 100.
Ryzyko niewypłacalności i rekomendacja
| Poziom ryzyka | Zakres score | Domyślna rekomendacja |
|---|---|---|
| Niskie | 70-100 | termin do 60 dni, pełny limit kupiecki |
| Średnie | 45-69 | termin do 30 dni, dla nowego odbiorcy 14 dni, połowa limitu |
| Wysokie | 0-44 | przedpłata, bez limitu kupieckiego |
W planie Business ustawiasz własne progi i reguły. Domyślny wzór limitu opisujemy na stronie limit kupiecki.
Firmy bez sprawozdań i firmy młode
Jednoosobowe działalności i spółki cywilne nie składają sprawozdań do KRS. Dla nich nie liczymy płynności, zadłużenia i rentowności. Ocena powstaje z sygnałów rejestrowych, wieku działalności, statusu VAT i terminowości płatności, a karta firmy oznacza ją jako ocenę bez danych finansowych.
Czego nie publikujemy
Nie publikujemy procentu trafności modelu, dopóki nie zmierzymy go na pełnej historii prawdziwych danych. Nie porównujemy też naszego wyniku z ocenami innych instytucji. Pokazujemy, z czego składa się każda ocena, więc decyzja kredytowa ma przejrzystą podstawę.
Zmiany wag i progów
Każdą zmianę wag, progów albo zestawu wskaźników opisujemy na tej stronie. Historia score w karcie firmy pokazuje oceny liczone według reguł obowiązujących w danym dniu.